近日，由中国保监会主席吴定富担任主编的中国首部保险蓝皮书《中国保险业发展蓝皮书(2004－2005)》研究显示：2005年分红险成为消费者诟病的焦点，退险金额高达305亿，同比增长99.04％。2005年全年退保金额为486.9亿元，而分红险就占其62.64％，分红险是继投连险、万能险之后的又一个滑入低谷的收益型保险。 我们不禁要问：投资型保险，你为什么不能持久地抓住投保者的心？

　　投保者　不明不白买了它

　　秦女士没精打采地说起她买投连险的经过：有一次，一家知名保险公司的代理人找到她，鼓吹某个投连险多么好，每年收益率能达到35％。于是，她就投了10万到这个险种。“到现在我也没弄明白这个投连险是怎么回事。”秦女士说，“现在亏了，我的账户上只剩下九万二，现在退保连本金都收不回来。”她表示，如果能拿回本金，就立刻退保。

　　所谓的投连险，一般不保证投资收益率，而将保费分为保障和投资两个部分，其中保障部分的风险责任由保险公司承担，其保险金额是固定不变的；投资部分的风险是由投资人承担，客户在承担投资风险的同时，也完全享有投资回报。这种险种比较适合长期投资。

　　问题是，有些代理人在推销投资型保险的时候，常常把收益扩大化，不顾实际地乱开空头支票。在承诺的分红方面，不明确告诉投保人怎样计算收益，只告诉其今年能拿多少钱，忽高忽低甚至没有分红，让投保人难以承受这种心理煎熬。

　　还有一种情况是，代理人为了完成任务，大拉人情单。一位保险代理人说，为了转正或者晋升，往往先把保险在亲朋好友中卖个遍，甚至自己先垫付保费，因为提成能弥补一部分损失。亲朋好友根本就没弄明白，等过了一年要续缴保费时，就选择退保。

　　保险公司　市场收益不好

　　针对投资型保险退保率高的情况，保险公司一般不愿多谈，只是归结于投资市场的收益不好。

　　目前，保险资金投入市场受到各种各样的限制。“保险资金进入证券市场比例受到了政策限制，而在银行放贷这个货币市场上，利率也不高，所以投资运营回报率不高不能全怪保险公司。另外，保监会规定长期险的最高年利率不能超过2.5％。”一保险公司工作人员说。

　　保险资金不能得到高的运营回报率，这是收益型保险不能分给投保者预期分红的最根本原因。

　　从发展历程来说，我国保险市场和资本市场都尚处于成长阶段，但外界环境不乐观并不能构成退保率高的全部理由。保险公司也应加强内部管理的完善。另外，在保单设计上，应尽量让投保者弄明白这种投资型保险是怎么运作的。秦女士就说，她看不懂保单上的条款。

　　除了投保者被误导，资本市场效率不高外，市场上金融理财(相关:证券 财经)产品的层出不穷也是导致退保率高的原因之一。投资收益型保险的保障功能比较低，投保者出险后，获得的保额跟自己所交的保费相差无几，而投资收益太不确定。理性的投资者就会选择其他的金融产品。

　　国外投保者　区分功能各取所需

　　国外的分红险发展较好，市场吸引力较高，主要是因为投资渠道多，银行、证券、保险实行混业管理，保险资金广泛地参与到投资市场中，在有些国家，保险资金是次于银行的资本运作力量；投资收益率高。

　　另外，国外的大部分投保者保险意识较强，能清楚区分保障和收益功能。一位境外保险经纪人说，有些人是消费保险，每年交一些保费，如果自己在保障期内没有出险，就当作一种商品消费完了；有些人就希望保险能带给他们收益，每年缴保费，希望期满后能领取回报维持生活或者养老。市场上也有适合他们的险种。他认为，国内的投保者如果能真正了解自己的所需，应该能在保险市场上找到适合自己的产品。

　　保险专家建议，投资型险种属于中长线投资，它不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出，买的时候不应当冲动，退保时也不应妄动。投保者购买的第一张保单应该是保障型的，而非理财型的。