3月19日起，央行上调金融机构人民币存贷款基准利率，这是2004年10月以来第3次加息。与银行利率紧密相关的保险有什么反应，将会有怎样的影响呢？

　　产品销售平稳

　　2004年10月银行加息25个基点后，保险产品销售一度陷入低潮。不少公司将分红的滚存利率上调至2.5％，也未能挽回销售颓势。此次加息后，一年期存款利率为2.52％，已经超过保监会对寿险产品预定利率2.5％的上限。然而，一度担忧的销售低潮却并并未马上出现。

　　沪上某中资保险公司市场部人士表示，影响是肯定有的，但加息幅度不大，对保费冲击有限。就算加息之后，扣除利息税也没有高出2.5％多少。目前，市场上销售的产品很多是分红险、万能险，去年股市大涨也带动了投连险产品的销售。这些险种在设计时就已经考虑到利率波动的因素，因此，银行加息一定程度上也提高了它们的收益率。就目前公司每天的保费进帐来看，并未发生很大波动。

　　一线营销员的销售情况也验证了该人士的看法。某位从业10余年的营销员告诉笔者，由于平时销售大部分是分红险，消费者那里并未出现因为加息就不购买保险的情况。“我的客户没有担心收益，倒是问到了费率。他比较担心利率上调后，保费会不会也跟着上调。”

　　也有业内人士担心，加息使得传统寿险产品的吸引力下降，加息之后，这些险种的现金回报率会不如银行存款，其销售占比可能被进一步挤压。

　　费率开放尚待时日

　　加息带来的冲击让保险业内费率市场化的呼声更盛，经济贸易大学金融学院庹国柱建议，保险公司应放弃固定利率，而开发浮动利率。

　　眼下的实际情况是，保险公司虽然都感到了加息对现有产品的压力，但并没有上调利率的想法。据悉，新华人寿4月1日新推的两全险固定利率为2.5%，这可能是加息后沪上首个保险新品。但相关人士表示，这一产品并非针对加息而来，公司并没有因此调整现有产品，“只能说我们赶上了这个时机。”

　　某大型保险公司产品开发部人员透露，目前公司还没有调整产品的想法，毕竟保监会的预定利率没有放开，就算调整，其空间也不大。业内费率市场化的呼声虽然很高，从监管和市场现况来看，暂时也不可能就完全放开。

　　据了解，有鉴于前两次加息带来的冲击，保险公司在设计产品的时候已经把利率调整的因素考虑在内，而应对银行加息压力的方式也侧重于投资和经营的调整。

　　加息缓解利差损

　　加息也为保险业带来了利好的空间，主要表现在投资收益率的提高能缓解利差损。

　　存款利率上调，保险公司存款和债券的收益率也将随之上升。上个世纪90年代早期，我国银行利率一度高达9.15％，平安、国寿等公司销售了大量高利率保单。随后，银行利率一降再降，这些“老保单”形成的利差损逐渐成为公司沉重的负担。

　　由于目前传统保险产品大都诞生于低利率时期，其固定利率均不高于2.5%，若公司投资回报率高于这一水平，高出的收益都将成为公司的盈利。这对于保险公司消弭高利率保单带来的利差损显然具有积极作用。