加息让保险不再“保险”？

2007-8-16 8:24:28 来源:新闻午报编辑：szbx 点击：

　　银行调整利率的动作往往会波及金融领域里的各个行当，股市、基金自不待言，保险业也不能幸免。前几次加息都曾带来较大范围的退保风潮，那么，加息之后保险当真一无是处么？显然并非如此。　　

　　理财型：加息反倒是好事

　　央行加息后，许多保险产品由于收益率较低，成了消费者的鸡肋，有不少投保客户甚至萌生了退保的念头。专家表示，加息后对保险理财要更加谨慎，不可盲目跟风。根据保监会的规定，分红险的保底收益为2%%到2.5%%，如果保险公司的投资收益情况好，公司将通过红利将收益分给消费者，产品灵活了，对加息的敏感度也会大大降低。

　　根据保监会的规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70%%”，同时目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，因此加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，相应的，分红险产品每年的分红也会增多，而客户未来的利益也必然水涨船高，投资“钱景”比较看好。

　　实际上加息主要影响的是固定收益率类的险种，其中包括中短期的分红险，例如一年期等。由于加息使一些保险产品的收益率接近银行利率，而保险的变现能力比较差，因此客观上降低了普通投保者对理财类保险的期望值。

　　短期来看，万能险的收益增加至少也要一两个月后才能有所体现。目前在银行销售的万能险都具有投资保底和“息涨随涨”的功能，再加上其具有的灵活支取、自由追加等特点，无疑显现出巨大优势。

　　如果央行多次加息，保监会必定相应调整预定收益率，届时投保人获得同样的保障有可能会比现在花费更少。但业内人士普遍认为，保监会相应调整的时间很难断定，近期调整的可能性不大。在央行上一个降息周期中，保监会对8次降息，仅调整了4次预定收益率。预定收益率的调整与央行利率调整相比，显得更加迟缓。而央行升息可能不只一次，具体升到何种程度都会直接影响到保监会的相应调整。

　　专家指出，当时推出分红保险、万能寿险和投资连接保险等具有投资性质的保险，就是为了防止利率风险，加大产品吸引力。在低利率的环境中，通过提高投资者回报空间来吸引客户，同时避免因为过高投资收益承诺产生新的利差损。在这个过程中，各个保险公司做出了不同的选择。如今，到了考验保险公司真水平的时候。分红保险，考验的是保险公司经营能力。换句话说，把经营成本压低来获利。现在加息了，在不增加保险承诺收益率的基础上如何带来更多的投资回报，就看保险公司控制经营成本的能力有多强。对于保险资金运营而言，加息是带来了“福音”。

　　保障型：舍本逐末没必要

　　对消费者来说，买保险的目的并非都是向保险要收益，理财应考虑平衡的资产配置，无论加息与否，生老病死的风险都无法阻挡，保障需求都不会消失。

　　对保障型产品来说，利率和利息税的变动会对这类产品产生一定的影响，但影响并不大，如重大疾病类保险、医疗保险等。这是因为消费者投保保障型产品更看中的是“保障”功能，而非预期“收益”。

　　真正意义的保险产品主要是保障，其他理财产品不能替代，无论利息如何变动，长期的保障意识和保障规划都是首要的，而且保障本来就不能以投资的眼光进行计算。

　　比如，按照保险公司目前的条款，李四先生每年花2000元为自己购买重大疾病险，投保20年。保障期满后，如果不生病，从保险公司领回的各种费用加起来可能不会比同期银行存款高太多。这种收益从投资理财的角度看并不成功。但假如第三年生重病，发生的重病在保险条款保障范围内，假设保险公司约定给李四先生的保障是10万元，那就意味着他实际只花费了6000元，就获得了10万元保障。

　　退保：弊大于利须三思

　　加息后，许多保险产品由于收益率较低，处境颇为难堪，不少消费者甚至萌生了退保的念头。事实上，如前所述，加息会影响短期产品、投资连结保险和返还型健康险等险种的收益，而对其他险种影响并不是很大。如果盲目退保转投银行，即使会带来可观的利息收入，但与退保损失相比，也可能得不偿失。退保时会损失一大笔手续费，要小心得不偿失。

　　比如一些长期性寿险险种的第一年度保单现金价值极少，如果保户退保，可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所交保险费的20%%左右，如果保户退保，保险公司将扣除保户所交保险费的80%%作为退保手续费。因此，即使退保投资会带来可观的收益，但与退保损失相比，也可能得不偿失。专家认为，当前保险消费者应该考虑的问题是如何调整买保险的思路。需要清醒地认识到买保险首先是为了买保障，而不能舍本求末，斤斤计较于所谓投资回报。

　　大部分投保者购买的是固定收益保险。这些投保人当初就是冲着收益比银行存款高才买的。而以往在退保问题上曾出现过不少纠纷，主要是资金缩水比较厉害。到底退多少，是要按各公司设定的条款进行核算的，退保者一般无法完全理解这些核算方法。尤其是一些长期险种，如果已连续保了数年，突然退保后，缩水率甚高。

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