资本市场的持续向下使万能险再度取代投连险，成为2008年寿险公司的救市险种。

　　近日，专业健康险公司人保健康推出国内首个由代理人销售的万能型护理险，即将万能险和护理险结合，是兼具投资功能的护理保险。

　　一直专注于投连险的瑞泰人寿也酝酿推出一款万能险产品，以应对资本市场疲软引发的巨大销售压力。

　　万能险夺回主导权

　　一寿险公司银保部负责人透露，去年曾一度热销的投连险产品已基本失去吸引力，该公司银保渠道早在几个月前就开始将主打产品转向万能险。

　　与同样提供保底收益的分红险相比，万能险具有灵活、透明的特性；而较之于投连险的完全风险自担，万能险则具有2%左右的保底收益。于是，各寿险公司纷纷顺势而为，大推万能险。

　　上海保险同业公会的统计数据显示，1-5月，上海万能险保费收入约占总体寿险公司保费收入的20%，其中多家寿险公司的万能险保费达到总保费收入的50%以上，较高者如新华人寿和国泰人寿，分别高达77%和78%。

　　在北京寿险市场，1-4月万能险同比增长56.6%，达48.6亿元；而投连险和分红险则仅同比增长6.4%和3.9%。

　　投保人对万能险产品的信心，取决于该类产品的保底收益和在投资收益上的表现。

　　万能险保费分为基础保费和追加保费，在扣除相关初始费用、保单管理费和风险保障费用后，进入个人账户，参与保险公司资本运作进行投资理财。个人账户的资金由保险公司代为投资，投资收益上不封顶、下设最低保障利率，投资收益每月结算，并且按月复利滚动。目前，市场上万能险产品的保底利率介于1.75%和2.5%之间。

　　以平安的万能险为例，过去一年里，平安万能险年结算利率由2007年6月的3.875%，升至2008年6月的5.75%；同期，人保寿险万能险产品的利率也上升了1.3个百分点，达到5.56%。也就是说，在去年频繁加息的背景下，万能险仍旧保持了相对的资金回报优势。

　　相比之下，投连险产品的单位卖出价格则出现大幅回落，其中尤以股票型帐户波动最大。从2008年1月初至7月1日，平安发展投资帐户和精选权益投资帐户的卖出价，跌幅分别达16%和29%。