上市公司中报泄露保险资金入市“诡”迹

2005-8-16 7:06:15 来源:证券日报编辑：szbx 点击：

虽然,保险公司对于直接入市一直保持着“只做不说”的诡秘,但两市公司的中期业绩披露在“不经意”间泄露了保险资金直接入市“诡”迹.

　　频现中报　

　　截至8月12日,沪深两市已有430多家上市公司公布半年报.半年报显示,中国人寿已成为G金牛、锡业股份、云天化、鲁泰A、泸天化、福田汽车、天士力、山东海化、兰花科创和光明乳业等10家公司的前十大流通股东,持股量从145．6万股至821．4万股不等.中报还显示,泰康人寿持有中兴通讯、盐田港A、长江电力.

　　其中泸天化和福田汽车十大流通股股东中,中国人寿-分红、中国人寿-传统两账户同时上榜;而中国人寿以314．83万股的持有量成为天士力第一大流通股股东,截至12日,中国人寿2类4个专用账户投资的股票至少已达10只,同时参与复星医药、华润生化等流通股的投资.另外,在G股中化国际的股改方案临时股东大会表决现场,中国人寿以持有420万股投赞成票.

　　公开资料显示中国人寿直接入市动用了2类4个专用账户,分别为中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001深.根据有关规定,中国人寿目前有250亿元资金可入市,而目前入市规模不足3个亿,总体来看,入市资金量有限.

　　保险机构亮相多家上市公司前十大流通股东,用行动向市场传达了其直接入市的积极信号,保险资金直接入市正在有条不紊地实质性操作.

　　由于保险资金入市时间在今年第二季度,指数较低,随着股指的上涨,保险资金在未来将有所斩获.

　　钟情转债

　　转债公司中报披露的前十名转债持有人情况,基金、QFII、保险公司、社保基金等机构投资者扎堆现身转债公司的十大持有人名单.尤为值得关注的是,自2004年7月中国保监会下发《关于保险公司投资可转换公司债券有关事项的通知》以来,保险机构对可转债的投资力度不断加大,成为转债公司的重要持有人之一.

　　资料显示,中国人寿、平安保险和华泰财险积极介入转债公司.目前,两市含转债的上市公司中,有7家转债公司发布了2005年度中期业绩报告.中报显示,转债公司业绩稳定增长,全部实现盈利.

　　这7家转债公司中报皆取得良好业绩,中期每股收益均在0．20元以上,其中,云化转债报告期内实现每股收益高达0．639元,邯钢转债实现每股收益达0．508元,金牛转债今年中报实现每股收益,摊薄0．4617元,营口转债实现每股收益0．28元.

　　从公司基本面来看,这些转债公司的可持续发展态势良好,未来的业绩稳定可期.其中金牛转债还发布了前三季度盈利预告,公司预计2005年三季度实现净利润将同比增长50%以上.部分转债,保险机构更是集中持有.

　　如中报显示,晨鸣转债中国平安保险(集团)股份有限公司作为该转债第一大持有人,持有数量达1．34亿元.中国人寿保险股份有限公司和中国人寿保险(集团)公司分列第三、第六大持有人,持有数量分别为9351万元、6691万元.平安人寿保险公司则作为第八大持有人,持有债券数量为5178万元.而平安保险(集团)股份公司和华泰财产保险股份公司分列邯钢转债的第六、第七大持有人.其中,平安保险持债数量为6559万元,占全部转债的3．48%;华泰财险持债数量为5902万元,占全部转债数量的3．13%.此外,中国平安保险(集团)股份有限公司持有营口转股4827万元,为第一大持有人.中国人寿再保险股份有限公司以400万的持有量,成为金牛能源第三大持有人.万科转债中国人寿保险股份和中国人寿保险集团分别持有609．704张和395．977张.

　　G股诱惑

　　从已公布半年报的保险公司持股公司来看,公司业绩稳步提高、具有突出行业地位的价值低估龙头公司,高分红及中报业绩大幅增长的公司成为其重点投资对象,投资风格与基金、QFII及社保基金雷同.呈现如下四大特点:

　　首先,行业选择上关注行业景气度高、业绩大增的化肥、煤炭等行业龙头股.如尿素公司泸天化前十大流通股中机构投资者持股量增加了600万股.中国人寿的两个保险产品进入了泸天化前十大流通股名单,新增持股数量超过511．71万股,云天化前十大流通股名单中中国人寿出现的一个保险产品,新增持股数量达409．1万股.半年报化肥和尿素类公司受到机构投资者的追捧,化肥类公司前十大流通股东中继续出现多家机构投资者的身影,其中泸天化前十大流通股东中有9家机构,云天化有10家.同时四川美丰、柳化股份、六国化工、鲁西化工、新安股份同时成为社保基金最新中报持股.由于化工、化肥行业市场容量较大,行业增长明显,机构投资者不谋而合,扎推建仓明显.

　　二是关注医药和消费升级类品种.如天士力、光明乳业等.

　　三是对超跌严重,具有竞争优势和占有垄断资源的行业细分龙头稳健介入,如鲁泰A.同时增仓超跌周期性蓝筹股.经过中期深度调整,部分超跌蓝筹股再度重新凸现投资价值.如福田汽车和锡业股份.

　　四是关注股改题材股.由于股权分置改革的上市公司普遍都要推出对价方案,这必然使得上市公司的投资价值得到提升.G板已经吸引到保险资金的高度关注,如保险资金现身G金牛和G中化.

　　同时我们看到,保险资金持股中的云天化、泸天化、山东海化、锡业股份和天士力第一大股东持股比率均较高,分别是68．12%、66．67%、63．12%、62．87%、51．58%,股改剑在弦上.G股概念板块将汇集沪深两市最优质公司,未来各个行业龙头的汇集必将成为二级市场资金大规模关注的板块.放眼未来,在股改全面推广之后,G板的阵容将不断壮大,实施股改方案的公司股票吸引力将大大增强,而G板块中的优质股必将吸引创新券商、社保基金、保险资金和银行系基金的青睐.

　　据预测到2007年我国保险公司的可运用资金将超过3万亿元据此推算届时保险资金直接入市的最大额度更加可观,将达到3000多亿元.未来5年我国保险业将以20%~30%的年均增长率高速增长保险资金作为机构投资者在资本市场的地位将得到不断提升.

【推荐给好友】【打印】【进入论坛】