加息后如何投保才更实惠

2007-5-22 9:00:17 来源:上海证券报编辑：szbx 点击：

　　当保险再次遭遇加息，投保人应该何去何从———退保还是续保？买传统寿险产品还是投资理财保险？如何投保才能减少将来可能再加息带来的潜在损失？自上周末开始，保险消费者针对加息提出的问题不一而足。针对不同的保险消费人群及不同的保险产品，沪上多位保险精算师及理财专家给出了他们的专业建议。

　　盲目退保未必划算

　　央行再次提高存贷款利率，给保险业带来的挑战越发明显。以调整后的一年期银行存款利率3.06%为例，扣除利息税后实际存款利率为2.44%，直逼传统寿险产品预定利率2.5%的最高上限，保险产品优势渐失的呼声由此而起。

　　不少已经购买了保险的消费者便想到了退保。理财师的建议是，不主张盲目退保，因为退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短来扣除一定费用，反而得不偿失。

　　理财师为打算退保的保户算了一笔账：比如一位购买了长期寿险产品的保户，如在投保首年期间选择退保，很可能一分钱都拿不到，第二年退保，也只能拿回所缴保费的80%左右。投保时间越长，市民退保后的损失会越小。但总的来说，退保导致的损失可能要大于银行存款利率提升带来的收益。

　　另外，理财师认为，不能简单地将寿险产品同其他金融产品相比较，寿险产品的主要功能是保障而不是投资，这是其他理财产品所不能替代的。保户如果仅仅是为了银行存款利率的提高而选择退保转投其他金融投资产品，这种以保险作为投资方式而不是保障方式的投保观念，本身就是本末倒置的。

　　投资型保险可继续持有

　　对于追求投资回报率的保户，继续持有分红险、万能险及投连险等投资型保险产品也是较为明智的选择。保险公司在设计投资型保险产品时，已经考虑到了利率波动的因素，其回报率本身会随着利率波动。

　　但需要注意的是，加息对上述三类投资型保险产品的影响程度不一，这主要是因为三类产品的投资渠道及风险系数有所不同，因此，消费者在选择购买投资型保险产品时也要“货比三家”。

　　在三个产品中，与股市最紧密相关的是投连险。投连险主要有保守型、稳健型和激进型三种基本账户，保户可根据风险需求自由调整账户组合。由于近期股市的火爆，投连险收益“水涨船高”，其销售量陡然大增。不过，理财师提醒已经购买投连险的消费者，加息或将对股市造成一定压力，可能对其收益产生一定不利影响。如果有保户担心投资收益跟着受到影响，可适当对投连险的账户进行调节，比如将部分资金从激进型账户转入稳健型账户。

　　相对于投连险而言，设有保底收益率的万能险和分红险的风险相对较低。不过，分红险的保底收益较低，万能险的保底收益较高，最高可达2.5%。分红险的红利来源于保险公司的分配，红利并不固定，分红险收取的保费由保险公司统一运作，投资比较稳健。而万能险的收益是来源于个人账户的投资收益，更注重投资，保障方面的比重相对较少。

　　不同的投资型险种都有其自身的优缺点，适合不同的保险投资客户。投保人在购买上述三类投资型保险产品时，一定要区分清楚它们之间的区别，根据自身的实际情况去选择适合自己需要的险种。

　　理财师强调，单纯从收益率而言，在股市火爆的当下，上述三种投资型产品的平均收益率或许不如直接投资于资本市场的收益率。但论风险性来说，由于设有保底收益或自由调整账户组合的功能，购买投资型保险产品的稳定性绝对胜于直接入市。

　　事实上，加息后，保险消费者能想到的避险方法并非只有退保一条路，不妨考虑利用保单所提供的一些“特别”功能，来减少加息带来的潜在损失。

　　最为保户所熟悉的，要属保险的缓缴或停缴保费功能。一般的保险产品有60天的缴费宽限期，也就是说，投保人在60天以内可暂不缴保费而合同继续有效。若过了60天还不缴费，保险合同效力就停止，但从停缴开始算起的两年以内投保人可申请恢复保险合同的法律效力。在缓缴和停缴期内，保户可将这部分钱暂时先投资于收益更高的其它产品上。

　　不过，理财师认为，除非情况特殊，一般情况下并不建议保户运用这两种方法，毕竟靠缓缴或停缴“节省”下来的投资收益也相对有限，要是因此错过了缴费期而导致合同失效，就得不偿失了。

　　相对缓缴和停缴来说，利用展延定期保险和减额缴清保险，既可继续获得保险保障又可避免继续缴纳续期保费损失。

　　展延定期保险，顾名思义是指，在不变更原保额的前提下，将缴费期限延长，比如，原本需要缴十年的保险，改成缴二十年；而减额缴清保险则相反，将原保险合同改变为一次缴清保险费，保险期限和保险内容保持不变，只是保险金额比原合同有所减少。对于身体健康状况不错的保户，可考虑展延定期的方法；对于身体健康状况衰退或职业风险有所增加的保户，可选择减额缴清的措施。

　　对于国内的保险消费者来说，申请保单贷款的方式是较为陌生的。这种方法的操作形式是，保单持有人用寿险保单作抵押进行贷款取得周转资金，然后将贷款再投资于高利率的其他金融类产品，只要保单贷款利率低于所投资产品的收益率，就可以达到保障和投资两不误。

　　这种在国外市场常见的贷款方法，如今引入了我国保险市场。不过，目前这类方法在国内保险公司仍不具普遍性，一家保险公司可能只有几种保险产品中具有申请保单贷款的功能，且保单贷款利率不比银行贷款利率低。

　　就拿上海某家合资寿险公司来举例，目前，该公司只有一款现金价值比较大的保险产品具有保单贷款功能，贷款利率为5.75%，并随时根据银行贷款利率作相应调整。该公司精算部工作人员称，虽然在保单上注明含保单贷款功能，但留意到的保户并不多，加上保单贷款利率也不低，前来提出申请保单贷款的保户寥寥无几。

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