万能险走俏投资型保险市场

　　在今年保险公司推出的万能产品中，有相当一部分是专门针对银行销售开发的简易万能保险，与过去通过代理人销售的万能险相比，其区别主要表现在保额相对固定，投保手续更简便。现在市场上预期，万能险将持续走俏投资型保险市场。

　　万能险是在中国进入加息周期的背景下应运而生的，保险资金投资渠道的逐步放开也为万能险投资收益的提高提供了可能。今年初，平安人寿率先在国内银保市场推出了万能险。与分红险、投连险相比较而言，万能险对于投资者最大的吸引在于具有保底收益。

　　从目前公布的数据看，该收益大约在3%左右。再加上缴费灵活等其他优势，万能险在今年的市场上已是遥遥领先。

　　专家建议：各公司的保证收益不同，目前新华的保证收益为每年2.5%，平安的保证收益为1.75%.要注意万能险的保证收益并不是全部保费的收益率，而是扣除费用及保障成本后的保费进入单独账户的部分。在缴费前几年，万能险费用相对较高，消费者在购买时应理性选择。

　　风险指数：

　　盈利指数：

　　适合人群：经济收入稳定，对投资风险有一定的承受能力。

　　分红险：莫仅盯“分红”不放

　　囿于证券市场的影响，市场上分红险已经连续几年没能交上令人满意的答卷了，保险公司屡受“退保潮”的考验。

　　据悉，分红险是国内最早出现的投资型保险产品，2002年至2003年，通过银行销售的投资型分红险保费规模保持高速增长。但进入2004年后，由于证券市场持续低迷，分红率难以达到投资者的预期，再加上银行收取的手续费节节攀升，保险公司纷纷开始压缩该业务规模。

　　中宏人寿保险公司北京分公司助理总经理林卫国表示，虽然分红保险属于投资类的险种，但分红是其附加功能，作为保险产品，它的主要作用还在于经济补偿功能。因此，因分红不能满足预期而退保属于本末倒置的行为。

　　专家建议：对于短期内需用钱的家庭，不要把急用钱用来买分红保险，因为分红保险的变现能力较差，短期内退保可能连本金都难以保全。而对于有稳定收入来源、短期内没有大宗购买计划的家庭，买分红保险是一种较为理想的投资。

　　风险指数：

　　盈利指数：

　　适合人群：短期内没有大宗购买计划，不急需现金。

　　投连险：负利率时代的长期投资工具

　　目前，保险业普遍预期中国已进入加息周期，而投连险的投资渠道主要集中在证券基金、银行协议定期存款、债券等资本市场。根据经验，资本市场投资工具与通货膨胀同向变化，且快于通货膨胀的上升。因此，从长期来看，投连险具有良好的防范通货膨胀风险的作用。

　　目前信诚人寿、金盛人寿等在投连险的推广上颇费“功力”，但由于目前国内A股市场尚未走出漫漫“熊”途，因此这一与资本市场联系紧密的产品还在等待发展良机。

　　据了解，2003年5月，中国保险监督委员会出台了《人身保险新型产品精算规定》，要求保险公司从去年7月1日起执行新规定，规范投连产品。按照监管部门的要求，拥有投连产品的平安、新华两家公司停止了自己的投连险业务。自此中资保险公司都停止了投连产品的销售。

　　去年，市场普遍预测中国的证券市场将走出低谷，因此太平人寿、瑞泰人寿等几家保险公司开始推出了第二代投连险产品。

　　太平人寿总精算师谭伟民认为，第二代投连险和第一代的根本区别在于：第二代是根据保监会投连险的新规定设计的，而新规定大大加强了对投保人利益方面的保障，提高了产品的透明度。

　　专家建议：对于有长期理财规划的人而言，无论股市涨跌，如果每个月在投连险账户中投入一定资金，长期来看，投保人就可能分享到国内投资市场的平均收益。

　　风险指数：

　　盈利指数：

　　适合人群：具有高收入、且有承受长期投资风险能力。

　　投资攻略

　　选择最合适的保险

　　消费者应认清分红险、投连险和万能险的不同特点，切忌盲目购买

　　投资大师巴菲特说：“进行理财规划的第一步就是购买足够的保险。”可见，除了转移风险的基本功能外，保险自始至终与“理财”这一概念息息相关。

　　时下，市场上各种名目的保险产品层出不穷，大有“乱险渐欲迷人眼”之势。老百姓要想购买一款最适合自己的产品，需对各个险种有一个清晰的认识。

　　理财功能源自长期资产负债管理能力

　　中国保监会人身险部主任陈文辉说，风险保障型产品是保险公司与生俱来的根本技术。同时因为他们做的是长期业务，负担的是长期负债，资金长期沉淀，因此就发展出了长期资产负债管理方面的能力，所以相关理财的储蓄性产品也成了保险公司的核心业务之一。

　　保险理财VS银行理财

　　现在，各家保险公司先后推出了分红保险、万能保险和投资连结保险等更具投资功能的险种，在获得保障的同时，也增加了获利的机会。与保障型产品相比较，目前投资型产品更多的是通过银行来进行销售。

　　银行理财与保险理财有何区别呢？首先，银行理财产品不带有保障功能，而保险理财则有死亡保险的保障功能；其次，收益情况不同。银行理财产品采取的主要是单利，保险理财产品大都采取复利计算；再次，支取的灵活程度不同。银行理财产品都有固定的期限，如果储户因急用支取，会有利息损失。

　　保险理财的资金支取方式

　　保险理财的资金支取情况分为几种：一是可以灵活支取的。如在合同有效期内，投保人可以要求部分领取投资账户的现金价值；二是不可以随时支取的。直到保险期满时，死亡保障金和投资账户的现金价值才可以返还。最后，急需资金时，可使用保单抵押借钱。《保险法》中的相关规定表明，客户虽然与保险公司签订合同，但同时有权中止合同，并得到退保金额。保险合同中也规定客户资金紧缺时可申请退保金的90%作为贷款。

　　目前，各保险公司和银行推出的产品很丰富，具体到每一家银行和保险公司，资金收益情况、现金支取相关规定及费用情况都不尽相同，消费者可视自己的需要做出正确的选择。

　　下半年国债供给增加

　　预计短期收益率将维持相对较低的水平，中期债券收益率稳定

　　每到发国债的日子，总能看见银行门口上了年纪的大爷大妈们凌晨5点钟就排起了长队。作为历史最“悠久”的一种投资工具，国债在理财市场上占有着相当部分的市场份额。

　　上半年金融市场一片低迷，国债市场可谓“一枝独秀”，市场成交量大幅增加，上证国债指数“牛气冲天”。数据显示，在上半年117个交易日中只有26个交易日下跌，大部分时间都在上涨。业内人士分析，目前债市运行环境良好，尽管上证国债指数已至高位，许多现券的价格也已高得出奇，但短期内债市将不会改变。

　　根据财政部公告，三季度计划发行4期国债。而中央债券登记结算公司近日发布的《2005年上半年债券市场分析报告》认为，根据目前债券发行计划，下半年的债券供给将会有明显增加，债券市场供不应求的局面将有所改观。预计短期收益率将维持相对较低的水平，中期债券的收益率较为稳定。计划8月25日发行的7年期国债可以适当关注。

　　风险指数：

　　盈利指数：

　　适合人群：追求稳定，对收益要求不高。

　　国债投资的主要渠道

　　储蓄网点

　　若提前支取，银行将收取0.1%的手续费。

　　银行柜台

　　价格随银行间债券市场的价格波动而波动，当利率上升时，提前变现债券将可能面临价格损失的风险。

　　交易所市场

　　操作方式与股票价格受利率上升以及股市波动影响较大，是三种投资国债渠道中风险最大的一种。