扩张莫忘风险　天价大单搅动保险市场

2005-5-12 15:19:24 来源:解放日报编辑：rhx 点击：

今年早些时候，意大利忠利集团和中国石油集团合资的寿险公司中意人寿，与中国石油集团签下了一笔约合200多亿元的团单，主要是针对中国石油集团39万名已退休员工的团体退休年金。这份天价保险合同可能创造了单笔即期年金保险合同的世界纪录，同时也创造了国内价值亿元保单的运作成本最低、合同质量最佳的纪录。其资金量之大，惠顾人数之多，让这份堪称全世界最大的养老金计划之一的保险业务备受瞩目。
　　合资双赢：外资扩展，中方获利
　　200亿元团险大单的消息传开，立即引起一片哗然。业内人士指出：这笔大单存在其合理性，符合中方股东“肥水不流外人田”的心态。由于双方都了解彼此情况，中石油可以节约谈判的时间和成本、降低提成佣金的资金成本、减少将来无法掌控的投资风险。最重要的是，作为股东方，把200亿元巨额资金给参股公司，既可以迅速提升参股公司的业务规模和市场地位，又能够在投资运作中获得利润时，将一半利润作为股东合理的回报回馈到中石油自己口袋里。
　　据此便引伸出一个人们共同关注的问题，那就是目前与国内企业合资的外资保险公司，一方面能以其品牌、资本实力帮助中方合作伙伴顺利实现特定利益，另一方面可以在短期内分享其独资进入市场根本不可及的利润，此举符合企业追求利益最大化的原则，对合资双方而言都是一个双赢的结果。
　　各自图谋扩张，面临重新洗牌
　　根据中国保监会统计，2004年，国内所有外资保险公司的保费收入为84.34亿元人民币。团险和养老年金保险业务对外资寿险公司的禁令刚一解除，中意人寿就以200亿元团险大单，一跃成为中国最大的合资保险公司，截至今年3月份，中意人寿市场份额由去年年底的0.1%升至18%，而连续12年位居榜首的友邦保险公司则由去年年底的1.51%下降到1.29%。
　　俗话说“大树底下好乘凉”，中意人寿此举必将为多家合资寿险公司效仿，成为一些“背靠大树”的合资寿险公司迅速扩张的新方式。例如，海尔纽约人寿已经向保监会提出申请，将分公司开到股东方———海尔集团的家门口，就正是看中了海尔集团的团单“大蛋糕”。据悉海康、中宏等合资保险公司也将陆续与其中方股东签订团单。保险专家郝演苏教授据此表示：因一笔大单而“一口吃成胖子”的现象仅仅是个开始，现有的市场格局将面临重新洗牌，重排分享蛋糕的座次。
　　迎接竞争，亟待解决几大问题
　　尽管中意人寿的200亿元团险大单为市场主要带来了正面效应，但有关方面认为，这笔大订单同时也引出了若干亟待解决的问题。
　　必须从法规上防止不公平竞争《保险法》规定：保险公司应当采取股份有限公司或国有独资公司组织形式。内资保险公司除了国有独资形式外，只能采取股份有限公司的组织形式。而采取股份有限公司架构的内资保险公司，至少需要五家股东，且单一股东持股比例原则上不能超过20%。
　　由此可见，中外合资保险公司与其他组织形式保险公司显然存在着不公平竞争现象：内资保险公司无法像外资保险公司一样，获得与国内优势企业组建“有限责任公司”的待遇；而进入中国市场的众多合资寿险公司却可以这么做，且其中方合作伙伴无一不是实力雄厚的大型企业集团，如石油领域的中石油、中海油、中石化，航空领域的国航、东航、南航、首都机场集团，金融领域的光大集团、中信集团，大型实业体的首创集团、招商集团等。这表明寿险公司在现有的组织形式上，存在着亟待改善的制度缺陷。
　　蕴藏风险不可忽视
　　业内权威人士认为，合资寿险公司的中方股东在相对弱小、多数主营业务尚未达国际同行业领先地位的情况下，就将有限的资金投向其本身并无专业优势的领域，这其中的风险是决不能忽视的。
　　因为，随着合资寿险公司的发展，必将面临扩张过程中因偿付能力不足而必须增加资本金的压力。据悉，中意人寿正启动新一轮增资计划，中外方股东双方将按照1：1的比例分别注资4亿元，从现有的5亿元增资至13亿元，这很可能是出于签署了200亿元保单而亟待提高偿付能力的需要。如果中方股东一旦出现不能承受增加资本金的压力，必将造成合资公司发展的障碍；如果通过制度调整允许外资增加持股比例，其结果很可能导致合资公司发展困难，使中方股东成为外资进入中国市场的平台。
　　这种为他人做嫁衣的合资方式，使得合资的外资保险公司借中方股东之利行方便，将成为最大受益者，但对于我国优秀企业的长远发展而言，却存在不利因素，我国民族保险业的根本利益，也有可能受到严重冲击。
　　一朝饱食短期效应
　　200亿元的巨额保单后面，意味着更高额度的保险责任，作为一家成立不久的保险公司，这张大保单给中意人寿带来名利双收的同时，也可能导致中意人寿“消化不良”。
　　对中意人寿而言，200亿元团单使其在服务、人员、系统、资金运用管理等各方面的水平将面临很大压力和挑战，短期内很难与其保费规模相匹配。此外，中石油的网点遍布全国，39万名退休员工也居住在各地，但是中意人寿目前只有广州和北京两个营业网点，如何为这一庞大体系提供一个完善的资金安全防范机制，给中意带来了非常大的挑战。这张巨额保单的签订，无论是给中意人寿还是中石油都会或多或少地产生一些影响，中意人寿目前应该做的是：在几年内迅速提高自身的服务水平，做到与业务规模相匹配。

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