哪些保险让你坐享加息收益

2007-8-21 8:27:29 来源:私人理财编辑：szbx 点击：

　　隐性挂钩型：

　　分红险、万能险、投连险等投资型险种

　　随着加息减税如期而至，1年期银行存款利率达到3.1635%，一举超过目前寿险保单2.5%的预定利率。保险利率首次出现倒挂，一些固定收益型的寿险产品的回报呈现“买保险不如存银行”的尴尬境地。但是，投资型的保险却间接受益加息，成为利率联动中的隐性挂钩型品种。目前，人身保险产品中常见的投资型险种主要有三种：投资连结保险、分红型寿险、万能寿险。

　　加息减税，分红险“钱景”看好。保监会明文规定保险公司的投资收益需通过红利的方式把收益分给投保人。目前，分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设。而加息将会对产品的红利部分产生影响：一方面其存款利率上升，另一方面保险公司的新增投资收益有望提高。这样，加息后，保户分得的红利有望更多，其“钱景”自然也看好。

　　同样地，加息后万能险投资收益可能增加。万能险产品由保底收益和结算利率两部分构成，投保者一方面可以享受公司承诺的保底收益，同时还能分享投资收益。目前，保险业万能险的保底收益从1.75%至2.5%不等，而每月平均的投资收益大多也在3%以上。加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，投保者的收益也会有所增加。

　　与分红险、万能险不同，加息减税对投连险的影响要分两种情况。这是因为大多数投资连结保险产品都有多个投资账户，每个账户主要投资的方向不同，风险、收益也各异。从理论上看，加息减税对主要投资于短期存款等货币市场工具的现金类账户是利好，而对基金类账户的影响则要视对股市的影响而定。因为银行加息对股市会造成一定的压力，市场出现较大幅度调整，进而使得此类产品的收益难免受到冲击。

　　温馨提示

　　分红险、万能险、投连险等投资型险种，是与利率隐性挂钩型的险种。从理论上来说，它们可以从加息减税政策中提高收益，间接享受加息带来的收益。但是，这只是一种间接的收益，并不是跟定期存款提高利息一样铁板钉钉。

　　以分红险来说，保监会明文规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70%”。但是，保险公司的可分配盈余并不是确定的。从理论上来讲，加息可提高分红险的收益，但这只是一个预期。一般来说，保险公司会采取将收益拉平的方式，即收益好的年份将分红缩小一点，为收益不好的年份做好准备。因此，即使加息了，投保人的收益可能会增加，但不会出现突然的高回报。

　　同时，万能险的收益也并非一定能有明显的增加。因为万能险往往在最初几年需要扣除较高的“初始费用”，包括风险保险费、初始费用、保单管理费等。也就是说，其在前几年的保费中，真正用到投资、分红的部分其实很少。因此，将万能险作为短期投资获取收益是不现实的。不过，长期投资万能险的收益优势将会随加息政策变得更为明显。

　　另外，投连险的保户应密切观察所投资账户的收益变动情况。根据对股市趋势的判断来调整资金在每个账户间的投资比例，如风险承受能力较低的保户可考虑将资金从激进账户转到稳健型账户，如现金类账户中。

　　可能利率联动型：

　　传统寿险产品

　　目前，一年期定期存款利率已提高到了3.33%。8月15日起，利息税调减为5%后，市民存一年钱实得的税后利率已提高至3.1635%，远远高出保险产品2.5%的预定利率上限。保险产品一般划分为保障类、储蓄类和投资类三种。总体看来，负面影响集中体现在储蓄类等对利率变动敏感的险种上，比如终身寿险、两全保险、储蓄型养老险等。

　　以前，许多保险代理人都以寿险“免缴利息税”的优势说服了许多客户，这也确实使寿险理财产品相比银行储蓄略胜一筹。然而，此次加息和减征利息税后，保险利率首次出现利率倒挂的现象。市民普遍会有一种“买保险不如存银行”，“买固定收益的保险不如买附带投资功能的保险”的想法。因此，当加息减税如期而至时，市场对于寿险预定利率上调的预期已成定局。

　　7月份，保监会发言人袁力表示，保监会目前正在研究寿险预定利率调整的问题，将有步骤、审慎推动寿险费率监管体制的改革。而不少报道预测，未来寿险产品的预定利率将可能下放至保险公司。一旦加息，产品的回报率也跟着调整，等于是利率联动。

　　温馨提示

　　保险利率首次出现利率倒挂，让一些投保人萌发了退保的打算。这是因为扣除利息税后的一年实际储蓄利率为3.1635%，相比寿险利率2.5%整整高出了0.6635%，短期可能影响不大，长期却是一笔可观数字。保费越缴越多，收益却比不上银行存款，让很多持有长期寿险保单的投保人心里不是滋味。

　　但是，选择提前退保并不一定划算。退保时，投保人不可能拿回全部本金，而是根据保单的现金价值来退保。而现金价值是保险公司扣除保障成本、管理费用、佣金等各种费用后所剩下的。以某寿险公司一款10年期的两全保险为例，若每份每年缴纳保费1289元。如果2年后退保，只能拿回1237元，连本金的一半都不到。而对于投保时间较长的保户，退保则可能相对“划算”。这主要是因为随着保险年度的增加，保单的现金价值逐年增多。

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