据香港信报报道，中国建设银行预告2007年业绩，按中国会计准则及国际财务报告准则计算(两者差异轻微)，预计2007年净利润增长48%左右。2006年净利润为463.22亿元，每股收益21分，可以推算，2007年净利润将为685.55亿元，每股利润30分，增长43%，是发行A股所摊薄。

　　建设银行对预测作出相关说明，其中主要包括按法规及会计准则规定，对已退出工作岗位休养的员工自今年起至其退休日期间预计发生的全部薪酬按折现后的金额90亿元，计入2007年损益。如果剔除上述影响，则2007年业绩增长幅度约为62%。此外，按照会计准则，于2007年年底在限售期的债转股流通股(投资)的公允价值增加196亿元，直接计入股东权益，不影响2007年业绩。

　　有关休养中员工的未来薪酬90亿元，是一次性支出，应作调整，可视作2007年净利润增长62%看待，而限售期的投资，既未售出，计入股东权益是合理，不应调整业绩，因此，2007年的业绩应以增长62%计，相当于750.4亿元，每股盈利应为32.7分，以下讨论按此准则。

　　第四季次级债拨备可能大增

　　建设银行如2007年净利润750.4亿元，首三季是570.27亿元，即第四季为180.13亿元，低于第三季的228.06亿元，但仍高于上半年两季的平均数171.1亿元，而第四季较第三季减少47.93亿元，也令人关注。建设银行对下半年股市表现审慎会是原因之一，而美国次按债券的影响会是原因之二。从第三季的净手续费及佣金收入已相当于上半年的81%看，可见第三季收入的强劲，而当时股市也特别旺盛，第四季已有相当反覆，甚至交投减少，早作审慎估计，相信实际收入较第三季减少是有可能。

　　至于美国次级债债券的影响，于去年年中，持有名义价值为10.62亿美元，上半年已拨备1.39亿元，第三季再拨3.36亿元，拨备率只是6%左右，相信有关债券价值再跌，有可能于第四季大量增加拨备，数字则难估计，市场消息指拨备将为30亿元，有待证实，但不抹煞可能性。

　　去年年中，建设银行贷款及垫款较2006年底增加10.1%，9月底则增13.5%，或较去年中增加3%，仍在增长，而季报提供资料少于中期，分类贷款不明，第四季数据更难估计。而第三季公布净利息收益率3.21%，仍高于上半年的3.11%，反映收益率仍在进步。9月底的加权平均股东权益回报率，亦由6月底的20.88%升至22.86%。

　　近期建设银行低位是4.88元，以上述增长62%计，预期2007年O十三点九倍，P∕B二点六五倍，对于建设银行而言，可说是偏低水平。