影响保险企业效率的若干因素

2005-8-18 6:23:13 来源: 编辑：szbx 点击：

　　外部经济环境变化和监管政策调整以及市场竞争、经营战略、管理水平等等，对保险业整体效率有较大影响。

　　我国保险业发展时间较短，保险主体也相对较少，因此数据的可获得性受到较大的限制。为了从较长时期内考察我国保险业的效率变化，我们选择了成立时间较长、经营区域较广的12家中资保险公司作为考察样本，即中国人寿保险公司、中国人民财产保险公司、太平洋保险公司、平安保险公司、泰康人寿保险公司、新华人寿保险公司、华泰财产保险公司、大众财产保险公司、永安财产保险公司、华安财产保险公司、天安财产保险公司、中华联合保险公司。这些保险公司在2002年的市场份额之和为97.93%，足以代表保险业的总体状况。同时，样本容量大于投入产出变量数，保险公司又是同类型的决策单元，符合DEA分析的要求。为更好地反映我国保险业的绩效水平的变化情况，时间序列上选取了1996—2002年的数据，各年度数据均来源于《中国保险年鉴》1998—2003年各卷。

　　影响我国保险业效率的因素有很多，而保险的产业政策是最大最直接的因素。对此本文不做赘述。

　　影响保险公司效率的外生因素

　　(1)宏观经济因素

　　保险公司同其他金融企业一样，外部宏观经济环境对其影响非常大。诸如国民收入水平、通货膨胀水平以及利率对保险公司的效率产生着巨大影响。尤其是利率对保险公司的利差收入与风险管理成本起着决定性作用。我们分别分析GDP收入、通货膨胀率以及利率对保险公司效率的影响。

　　GDP的增长率代表着我国的经济发展水平。GDP高，表明国家的政治经济等宏观外部环境平稳良好，各个行业发展的环境也好。因此，保险公司的发展也较为顺利。从定性的角度来看，GDP的增长与保险公司的经营效率之间成正相关。

　　通货膨胀率反映了宏观经济环境的稳定性。通货膨胀率越高经济运行就越不稳定，保险公司经营运作的环境就越脆弱，资产与利润变化就越大。通货膨胀率与保险公司效率之间应该是一种负相关的关系。但是，它是在一定的范围内存在，一旦超出适度的范围，即使通货膨胀率在下降，保险公司的经营效率也不会上升。

　　利率是资本的价格，对于金融来讲利率是产品定价的关键因素。利率同样也是保险产品定价的基础。尤其对于寿险，利率差是寿险公司利差损的主要来源，利率的变化对于寿险公司非常重要。寿险产品的损益与预定利率和实际利率的差额相关，当预定利率高于实际利率时，保险产品的赢利就减少，反之亦然。利率的变化对保险公司的偿付能力有着极大的影响。正是由于我国央行自1996年来的8次降息导致了保险业的利率倒挂形成的巨额利差损，导致丁保险公司偿付能力水平下降。利率对保险公司的资金运用效率也有直接的影响，利率变动造成了保险公司资金运用的利率风险，提高了风险管理成本与投资损失。因此，利率是影响保险公司经营效率的主要外生因素之一。

　　(2)保险业结构对效率的影响

　　产业组织理论认为，一个产业的结构影响到产业内企业的行为，从而最终影响到产业的绩效。我国现在的保险市场是典型的寡头垄断市场，中国人寿、太平洋、平安、人保财险四大公司的市场份额达到了整个市场份额的91.96%。按照产业组织的理论，我国保险市场的效率水平应该和垄断的程度负相关，处于垄断地位的保险公司并没有获得相应的垄断利润，反而效率的低下正是由于长期的垄断经营所带来的机构臃肿、管理松散和经营不善而导致的。但是在近年来我国保险市场的垄断程度的确大大降低了。市场结构的变化无疑会给保险公司(特别是居于垄断地位的中资保险公司)的经营观念、经营手段和经营战略带来巨大的影响，从而在一定程度上影响我国保险业的经营绩效。

　　保险公司同其他企业一样，资产项目的大小决定了利润来源基础的大小，因而保险公司的经营效率与资产应该具有一定的相关性。从我国各保险公司来看，其效率值与资产规模不相关，考察期内二者的相关系数都很小，最大的不超过0.6，绝大多数年份相关系数都小于0.2，开且都不显著。这一方面说明，资产规模大的保险公司经营效率并不明显高于中小规模的保险公司，资产规模的大小并不是保险市场上竞争中获得高利润的先决条件。另一方面说明，在我国保险市场上规模效应存在的范围并不处于高位，这与国际上保险业规模效应存在的范围相差很多，我国保险业的规模效应还没有真正得到发掘与体现。这不仅导致我国保险业的经营效率与理想值间相背离，而且也导致保险公司在不能获得相应的规模收益的前提下，不得不采取跑马占地的策略，依靠保费收入来支撑利润增长，最终的结果造成保险市场上的不规范竞争与市场秩序的混乱，降低了整个保险市场的效率与信用度。

　　按照经济学的一般原理，垄断会给企业带来超过市场平均利润的超额利润，也就是说我国保险市场的高垄断程度下，处于垄断地位的保险公司可以获得垄断利润，在经营效率上应该高于非垄断公司。因此，体现市场垄断程度的指标市场份额应该与保险公司的效率值有着相关性。但是，就每家机构而言，它们的市场占有率与经营效率也不存在显著的相关性，相关系数都很小(不超过0.3)且不显著。这表明市场份额对保险公司的效率影响不大，并不是决定保险公司经营效率高低的决定因素。

　　各公司效率值的标准差很低，这一方面表明各公司的经营效率值分布均匀，经营效率相差不大且较低。这是由于我国保险市场发展时间较短，各保险公司在经营策略、经营手段、产品品种上雷同，没有形成各具特色的经营与管理方式。从产出与投入的角度来考虑则表现为生产销售模式相同，从而各公司的整体经营效率区别不大。另一方面表明我国保险市场存在一定的竞争扭曲。传统计划经济对保险市场以及大型保险公司的影响，导致保险资源被效率相对低下的保险公司所支配，竞争卜的扭曲使得保险资源被无效利用或低效配置，加上再保险市场与中介市场的不完善，进一步加剧了资源配置的低效率。

　　影响保险公司的内生因素

　　影响保险公司经营效率的内生因素，是指由保险公司自身行为所产生的影响保险公司效率的因素，这些因素可以随着保险公司的经营行为的变化而变化。经营战略和管理水平是影响保险公司经营效率的最主要的内生因素。

　　经营战略是具有长期性的、特别考虑将来环境条件(尤其是采购、销售和资本市场)涉及企业的目标和手段决策。影响保险公司经营结果的战略选择主要包括以下几个方面：1、资本充足水平；2、经营规模；3、风险管理水平及资产负债结构；4、激励机制；5、资金运用；6、员工素质；7、技术投入；8、承保能力。充足的资本金既是经营安全的保障，也是保险公司经营正常的标志。我国保险公司资本金的不足已经影响了经营的稳定性与行业的整体承保能力。

　　保险企业是经营风险的机构，风险管理是保险公司经营工作的重点，风险管理水平的高低与财务结构的安排不仅关系到保险公司经营的安全，而且关系到保险公司经营的利润与效率。资金运用是保险公司运作的两个轮子之一，资金运用的方式及效率直接关系保险公司的经营效率。而良好的激励机制与高素质的员工队伍以及先进技术的投入，也都是未来保险公司提高经营效率与综合竞争力应当考虑的重要因素。保险公司的经营管理水平体现在多个方面，如保险公司的资产质量、盈利能力、成本控制能力以及员工个人劳动生产率、客户满意度等，这些既是保险公司的经营成果，也是影响保险公司经营效率的重要因素。

　　(1)经营战略差异对保险公司效率的影响

　　为检验经营战略对保险公司效率的影响，我们选用以下指标进行分析：资本充足率水平、经营规模系数、固定资产比例、净资产比率、成本费用率、投资收益率、剩余承保能力、赔付率，人均费用、大专生以上比例、研究生以上比例。

　　由于DEA模型在输入输出指标的种类与数量选取上不同，测算出的效率值也不同。在本文中的DEA模型测算了各公司的整体相对效率值，并没有进一步测算各公司的规模、技术效率与X非效率值。同时，由于样本容量较小，为了扩大样本容量将横截面数据变成为时间序列数据。这些分析中的不足之处可能导致了最后分析结果中的相关系数值都较小，也不显著，但是从中仍可以分析出各指标对效率影响的大小，从而从定性的角度讲对整体定性的分析结果影响不大。

　　从中可得出如下结论：1、资本充足性与效率弱的负相关，这说明在保险公司的资本充足性对效率值的影响不大，资本金缺乏普遍存在，越大的公司资本充足性越低，但是并不影响其收益率的增加。这反映了在我国资本充足性缺乏所带来的经营风险并没有得到各方面的重视，同时这种经营风险也没有真正成为一个影响保险公司经营效率的市场变量，从而市场的力量也还不足以来调节这个变量。从本质上讲我国保险市场还不成熟，风险还没有真正成为保险市场的调节变量。

　　2、经营规模系数是反映自留保费与资本金及公积金之间关系的指标，也是一个测度保险公司规模扩张稳定性的一个指标，经营规模系数越大，规模的扩张也就越不稳定。从表中可以看到其与效率值成负相关，说明我国规模系数越大的保险公司规模扩张的稳定性就越低，效率也就越低。这表明经营稳健性与效率间是正相关关系，经营越稳健，效率就越高。这与国内外研究成果一致。

　　3、固定资产比例是财务结构的指标，它与经营效率成负相关。表明过度的增加经营网点和增加固定资产数量会导致大量资金被占用。对于金融企业，货币是其经营的产品，固定资产过度占用资金必定会影响资金的配置效率与使用效率，导致经营效率下降。

　　4、保费收入变化和剩余承保能力与效率正相关，从所有指标来看，相关程度是较大的，说明影响我国保险公司效率的指标主要是保费收入的多少，这也与我国保险市场的现实相一致。我国保险市场虽然已经从形成时期跨入生长期，既发展时期，但是我国的保险市场仍然不成熟，中国保险业风险保障能力不足与保险需求难以有效拉动的矛盾仍是我国保险市场发展的主要矛盾。

　　一方面，在风险总量日益增多的情况下，消费者的风险与保险意识滞后导致了保险需求大多呈现被动性，大多是在营销员推销下被动接受的。这就造成了保险公司不得不将产品的营销作为工作重中之重，不能把主要精力放在产品开发、风险管理等经营工作上。随之保费收入也就成了业绩的首要经营考核指标。因此，在我国保险市场上出现的跑马占地的现象也就不足为怪了。加上保险市场与资本市场间的对接隔阂，使得保费收入直接成了保险公司效益的主要来源，保费收入的变化也就成了保险公司效益变化的最主要的内在因素。

　　另一方面，风险保障能力与需求相比仍显相对不足。因此，哪个保险公司的剩余承保能力越大，越可能提供更多数量与种类的风险保障产品，也就越可能在日益扩大的保险市场需求下获得更多的发展空间。因此，充足的剩余承保能力与效率问密切相关，是决定保险公司经营的稳健性、经营效率和竞争能力的重要因素。

　　5、支出比和人均费用与效率成较为显著的负相关，说明成本对我国保险公司效率的影响很大，保险公司在经营中成本越低则经营效率越高。我国保险公司由于历史的原因大多以粗放的经营模式为主，在强调增长速度的同时，并不注意控制成本、营业管理费用、手续费用以及佣金支出，盲目扩张与其带来的经济效益不成比例。这是由于总公司以整体的市场份额和经济效益为主要经营目标，而分公司以保费为首要目标，二者经营目标上的差异是造成保险公司粗放经营，成本偏高的重要原因。同时，以“佣金战”为主要形式的市场恶性竞争行为，也是导致成本居高不下的主要原因。另外，保险公司的激励机制在某种程度上还没有发挥出它的作用，还需要进一步的改进。

　　6、投资收益与效率成正相关，但是很不显著。表明投资收益对保险公司的效率的确存在正的影响，投资效益越大，经营效率就越高。这与有关学者提到的投资是保险公司经营的两个轮子之一的结论相一致。但是，由于国家政策对保险公司投资的限制和我国金融市场的欠发达，使得依靠投资来提高经营绩效成为保险公司一条可望而不可及的路，投资收益对效率的推动作用并不明显。

　　7、提高员工队伍素质对于改进保险公司效率有着积极的促进作用。大专及研究生以上人员比例与效率相关系数为0.38在众指标中最为显著。说明员工队伍素质越高，保险公司经营效率越高。高素质的员工不仅可以为公司创造高的运作效率，而且可以为公司的发展提供人才保障与动力，同时也是影响公司核心竞争力的重要因素。

　　(2)保险公司管理水平对效率的影响

　　保险公司的经营管理水平体现在多方面，如保险公司的市场价值、资产质量、盈利能力、成本控制能力以及员工个人劳动生产率、客户满意度等，这些既是保险公司的经营成果，也是影响保险公司经营效率的重要因素。由于客户满意度、市场价值等无法衡量，因此仅对其余的因素进行分析。(相关分析结果见表2)

　　1、从表中可以看出保险公司的赢利能力同效率正相关，并且都具有较为显著的相关性。这说明提高赢利能力是提高经营效率的最重要的途径，赢利能力不仅是保险公司维持经营安全性的重要因素，而且是提高经营效率的重要因素。

　　2、人均成本与效率呈负相关表明现在我国保险公司的成本支出仍是影响效率的重要因素。同时，进一步印证了保险公司内部激励机制的低效率性，还应当进一步改进。

　　3、佣金保费比与效率成正相关，说明保险公司效率的提升点是保费收入，而佣金支出额与保费的收入有直接的关系。佣金支出成为保险公司进行业务竞争的主要手段。佣金的支出额是公司激励机制的主要内容，也是影响保险公司经营效率的主要因素之一。谁的佣金比例高，谁就可以获得高的保费收入，从而在效率上体现出高的效率值。这是我国保险市场不完善阶段所具有的独特现象。但是，随着保险市场化的深入，这种现象将得到逐步改善。

　　4、赔付率与效率成正相关，并且显著。这与国外的研究成果相一致。保险公司的主要业务就是风险的聚集与分散，赔付率直接体现了风险分散的程度。优秀的保险公司并不能把降低赔付率作为最主要的利润来源，应该通过加强管理和改善投资收益来增加利润。我国12家主要样本保险公司1999—2002年的平均赔付率仅为28.05%。我国保险市场上出现的投保容易理赔难的现象，可以说明各公司存在设法少赔或拖延赔付的经营思想。但是赔付率与效率之间并不是绝对的正相关，如果不注意风险控制而造成赔付的上升，那么效率就会下降，甚至威胁到公司经营的安全。

　　5、人均资产与效率成负相关，说明大的保险公司效率并不是最高，反而由于过大的规模所带来的诸缺陷对效率产生了负面影响。因此，适当经营规模的控制对保险公司的效率有着重要的影响。平均成本与效率成正相关，表明我国保险公司大多还没有摆脱粗放式的经营模式，高投入与高产出仍是相辅相成。这并不表明平均成本就是与效率正相关，这只是在粗放经营模式下特有的现象，随着经营模式的转换，二者的关系也会由正变负。结论

　　上述分析可以看出，影响我国保险业效率的因素很多。外部经济环境变化及监管政策调整对保险业整体效率有较大影响，市场竞争的加强有助于提高保险业的效率。影响各保险公司效率差异的内因有很多，经营战略差异对效率影响最大的是支出比、人均费用、保费收入变化比、剩余承保能力以及员工素质。但就目前来看，保险公司自身的管理水平(即战略执行结果)对效率差异影响最大，包括盈利水平及成本控制能力，其中盈利能力和平均成本本身就是效率的另一种表现形式，其中粗放式经营模式与市场竞争的不规范所带来的高经营成本对保险公司的效率有着最主要的影响。

【推荐给好友】【打印】【进入论坛】