保险业可持续发展研究

2006-2-9 20:28:27 来源:保险研究编辑：szbx 点击：

　　[摘要]保险公司正处于从规模扩张增长型向价值创造型转变的时期，实现可持续发展必将成为今后我国保险业发展的主基调。实现我国保险业可持续发展的主要途径有：明确保险业可持续发展思想，树立可持续发展的经营理念，打破以往单纯依靠资本资源、物质资源、人力资源等手段的传统发展方式；积极推行以价值创造为核心的发展模式；构建我国保险业的层次性可持续发展战略，通过正外部效应的传递，促进区域协调；不断完善可持续发展的市场机制，提高保险监管水平等。

　　保险业的可持续发展是在不损害后代利益的前提下，在遵循保险、金融及经济发展的客观规律的同时，建立和健全保险体制、发展和完善保险机制、提高和改善保险效率，保证当代人对保险产品及服务的需求，利用市场机制最大限度地合理开发利用配置保险资源，实现保险业的资源供需平衡和良性循环。

　　一、明确保险业可持续发展思想，树立可持续发展的经营理念

　　20世纪90年代期间严格的监管保持着较低的竞争与较高的收益边界，保险公司将更多的注意力关注在量的变化上，而由高的收益边界完成其他的事情。管理者的主要任务就是占领市场，强调市场份额，然而由于监管的放松以及全球化等多种因素的影响，竞争不断加剧，边界收益逐渐降低。竞争不仅来自于本行业内部，保险业与银行业之间的竞争也开始升级，此时人们更加关注如何获得最佳的价值问题，于是单纯的数量扩张不再适合于价值驱动。为了保持或增加市场份额，保险人被迫减少了对承保要求的关注，并以较低的价格来出售保单。此时承保的风险价格仅是前几年的一半，而这种严重的状况部分地被修饰过的会计实践所掩盖，诸如过去积累的准备金的释放。然而准备金并不是无穷尽的，真实的经济状况已经开始反映出保险业正在以低于产品成本的价格进行销售，他们在毁灭着所有者的价值。

　　在变化的环境中，保险业要获得以往的或更高的收益水平，必须要重新考虑其承保机制，因为经验的做法，如市场份额最大化的做法必然会随着环境的变化而解体，所以要不断提高保险资源的配置效率，扩大保险活动的覆盖范围，在保障保险体系内部各构成要素之间相互协调的基础上，通过保险对金融、经济的渗透，使保险体系整体与社会环境、经济环境、金融环境相互协调，从而达到保险业的可持续发展。

　　二、推行以价值创造为核心的企业发展模式，实现长期企业价值最大化

　　可持续发展理论强调资源的永续利用和发展的可持续性。在传统的保险公司绩效评估指标中，诸如市场份额(或保费收入)、会计利润等指标往往是其经营的指挥棒，企业增长的路径和模式为绩效评估指标所左右，而价值创造打破了传统的企业绩效评估指标方法，这是因为以保费收入或市场份额为经营目标的企业，倾向于不计成本的规模扩张，会计利润作为经营目标完全忽略了权益资本的成本，在会计报表中投资者的资本投入对保险公司而言是无成本的。在会计利润中，我们无法知道它是由多少资本创造的，资本利用效率信息在会计利润中完全缺失，一旦企业较低的资本利用效率导致其无法创造投资者所期望的收益率水平，企业可用的资本终将枯竭，成长动力消失，严重时会导致企业财务危机甚至破产。

　　价值创造基于经济利润这一概念，不同于会计利润，它倡导经济价值而非会计价值的创造Q)。就价值创造本质而言，价值创造或称经济增加值(EVA)就是扣除所有生产要素成本后的利润，即扣除使用稀缺资本资源的机会成本，用公式表示为：

　　EVA=企业税后净营业利润-企业的资本成本数额

　　而企业的市场价值可以表示为：

　　市场价值=资本投入+未来EVA的现值

　　=资本投入+当前EVA的资本化价值+资本化的预期EVA增长值

　　由于它关注资源和资本的紧缺和使用效率，所以保险公司不应该将资源投入到获得的利润低于资源使用的机会成本、或者将资本投入到那些获得的利润低于资本成本，从而减少企业价值的投资项目中去。所以以价值造为核心的企业增长模式对于转变单纯以利润为核心的发展战略，提高保险公司的资源配置效率，协调保险公司的财务目标、经济目标和社会目标之间的关系，追求保险公司的长期企业价值最大化等问题将起到重要作用，因此积极倡导以价值创造为核心的企业发展模式，对保险业的可持续发展具有特殊的意义。

　　三、完善可持续发展的产业布局，促进保险业的区域协调发展

　　受经济发展的直接影响，东部和中、西部地区保险业的发展也存在着明显的差距，因此建立合理的保险产业布局，促进保险业的区域协调发展是引导保险业走向可持续发展的重要一环。

　　按照发展经济学理论，在协调不同产业部门发展的平衡发展战略和不平衡发展战略两种模式中，平衡发展战略主张在各地区均衡布局生产力，谋求各地区均衡增长，强调各地区“同时”发展。该战略可以抑制区域发展差距，但易出现平均分配资源和分散力量的后果，导致整体发展速度放慢。过早地追求区域之间的保险平衡发展，会使有限的资源分散利用，其结果是优势区域不能充分发挥优势，劣势区域则只能获利一时，不能实现持续发展的目标。因此，平衡发展战略不适用于我国保险业可持续发展的战略。而不平衡发展战略是集中力量首先推动经济发达区域的保险发展，然后借助于区域与区域的联系，通过扩散效应，带动其他欠发达地区的保险发展。

　　从效用角度看，发达地区在进入了保险发展的较高层次以后，保险消费和服务的结构会发生较大变化，人们的需求层次也会上升到对可持续性的需求上来。而欠发达地区由于社会生产力水平仍处于较低的层次，判断福利是否增加的主要标准仍在物质需求方面，而不能追求以可持续性为主。为达到我国保险业可持续发展整体目的的实现，发达地区在满足自身可持续发展要求的基础上要进一步提高可持续发展的标准，尽更多的责任，通过可持续发展正外部效应的自然传递，从而使欠发达地区在可持续发展领域得到间接援助而受益，即“正外部效应受益”。正外部效应受益可以有双重或多重的可持续发展标准，各地区不必实行单一的可持续发展模式，从而形成保险的层次性可持续发展。

　　层次性可持续发展的基本原理认为可持续发展是一个总体概念，用公式来表述为：

　　KF1+KQ1=KF0+KQ0　　(公式1)

　　公式1中K为可持续资本、资源的存量，上标F与Q分别表示发达与欠发达地区，下标0和1分别表示基期和报告期。将公式1变型可得：

　　KF1-KQ1=KF0-KQ0　　(公式2)

　　公式2表明：当等式右方大于零，即欠发达地区不可持续发展时，只要左方的增加额大于右方的变动额，总体的可持续发展仍然可以得到保证，因此，总体的可持续发展并不排斥局部的不可持续发展。不同地区可以选择不同的可持续发展战略，对于欠发达地区可以选择可增长发展，它比可持续发展的最低标准要低，但在向可持续发展转化；对于中等地区，实施可持续发展战略；对于发达地区可以选择较高层次的可扩展发展模式，它不仅仅要求不危害后代人满足自身需要的能力，而且要求扩大后代人满足自身需要的能力。

　　四、实现可持续发展的市场机制，建立保险业有效的保险监管模式

　　市场经济从本质上讲是一种资源配置制度。市场经济在资源配置方面有效率的方式，最主要的是其利益主体对利益分配的竞争性，这种机制会促使人们为了获得更多的利益而在市场上进行竞争，为此展开制度创新、组织创新和技术创新而推动经济发展，所以市场经济最大的优势就是它有一个充满活力的动力机制。

　　根据“市场结构——市场行为——市场绩效”理论，市场结构决定市场行为，市场行为决定市场绩效，市场结构的差别会对市场经营主体的定价和生产决策产生不同的影响，从而使不同类型的市场表现不同的特点。完全自由竞争市场虽然具有使资源的利用达到最优的特点，但却是一种理想状态下的市场结构类型，在现实中很难具备存在的条件，因此市场竞争往往会导致生产和资本的集中，最终导致垄断。而垄断使竞争受到限制，背离市场的自由竞争原则，造成市场失灵。但是从资源的节约使用角度来说却是有益的。因为由于垄断的存在，经营者为了获得垄断利润，往往使资源的价格根据资源的边际收益，而不是资源的边际成本来确定，从而使垄断价格高于市场竞争价格。价格较高，因而对资源的需求量就会减少，使得更多的资源得以保存和持续地利用。所以在垄断竞争的保险市场中，通过对保险市场的主体行为进行监管，不但可以使资源得到充分利用和合理的开发，而且可以提高保险市场绩效，达到保险产业的可持续发展。目前我国保险监管机构逐步实施的保险费率自由化、价格的弹性机制以及进人与退出机制等就是要使保险市场能够达到充分有效的竞争，从而促进我国保险业的可持续发展。

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