2006保险市场展望（上）

2006-3-17 8:55:09 来源:中国保险编辑：szbx 点击：

　　展望2006年，结构调整仍将是保险市场发展的主旋律，非寿险将在多种因素的合力作用下前行：寿险结构调整的任务还很重，将保持适度的增长速度；农业保险、企业年金、健康保险、责任保险等保险业新增长点的开发与培育将任重而道远；市场主体逐步分化的脉络将更加明显；保险业对外开放的深度和广度将不断扩大。

　　非寿险将在多种因素的合力作用下前行

　　2006年非寿险市场是继续保持适中的增长速度，还是恢复到较高速度的增长，取决于下列因素的综合作用，具有一定的不确定性。

　　首先是非寿险市场的保源增量继续增加。传统非寿险市场的保源规模主要是由社会财富总量决定的。2005年前三季度，国内生产总值增长9.5%，预计2006年我国国民经济继续保持较快的增长，这就为非寿险的持续增长奠定了基础。

　　其次是市场竞争格局。2004年以来，全国非寿险市场新增9家主体。2006年，非寿险市场主体还将继续增多，这一方面有利于将非寿险市场保源的增量转化为现实的保费收入，同时由于竞争的激烈，非寿险公司将更加注重产品开发、售后和理赔服务水平，从而有利于进一步挖掘保源存量。保源增量的有效转化和存量的进一步挖掘都构成了非寿险市场发展的根本推动力。

　　再次，价格竞争因素。由于非寿险市场主体的不断增加，同时市场细分不够、产品同质化比较严重，这样价格竞争似乎不可避免，承保费率持续走低也就成了必然现象。这样，即便对保源存量进一步开发，保源增量进一步增加，费率竞争也会使保源的增加对保费收入的贡献度大打折扣。

　　第四，市场竞争策略。由于市场主体的差异性不断增加，不同的公司的经营策略和发展思路也就不同。一些公司更加注重内控建设，调整业务结构，提升承保质量，相应的保费收入增长则比较平稳另一些公司则继续实行开疆辟土政策，保费收入自然一路高歌猛进。如果占市场份额较高的公司更多的倾向于前一种竞争策略，则必然影响整个非寿险市场保费收入的规模。事实上，2005年这种态势已经初见端倪。一些大公司业务结构调整的力度比较大，市场集中度下降的幅度比较大。2005年1—10月，传统非寿险市场三大寡头——人保财险、太保财险和平安财险的市场份额为74.04%，而2004年同期则为81.75%。

　　最后，监管方面的因素。非寿险费率的持续走低必然要受到偿付能力的约束以及市场退出的警示。随着保险市场退出机制的完善以及偿付能力监管的强化，有可能遏制费率继续下滑的态势。

　　综上所述，在非寿险市场保源不断增加的前提下，如果市场主体切实转变经营机制，在市场细分、新产品开发、深度挖掘保源存量、稳步进行业务结构调整等方面多做努力，同时强化保险监管和偿付能力不足的风险防范，改变费率继续下滑的态势，2006的非寿险市场将有可能恢复前几年的较高速度增长的态势。相反，如果市场主体仍然更多地着眼于价格竞争，忽视对保源的深度挖掘，同时监管部门迫于公司压力的“倒逼机制”，在偿付能力监管、市场退出机制以及风险防范方面无所作为的话，非寿险市场的发展前景将不容乐观。

　　寿险将在结构调整中稳步增长

　　2006年寿险业能否走出低谷，恢复前几年30%以上的高速增长备受关注。我们的基本判断是，2006年寿险业将以10%左右的速度稳步增长，仍然难以像前几年那样高速增长，但寿险的业务结构将进一步优化，可持续发展的能力将进一步增强。

　　2004、2005年寿险保持低速增长有很多外部和内部原因，但最根本的还在于其不合理的业务结构，是前几年寿险非理性发展所累积的矛盾爆发的体现。这突出表现在三个方面：第一，产品期限结构不合理。相对于长期产品而言，短期分红型产品占比过高；第二，保费结构不合理。相对于期缴业务而言，趸缴业务占比过高。第三，不同销售渠道对公司内含价值的贡献差异很大。自2001年银行保险异军突起以来，个人营销、银行保险和团体保险成为拉动寿险保费收入增长的三匹马。但现在，银保业务正在逐步变成无保障责任、短期限、趸缴型的储蓄替代晶，而团险业务也变成了期限短、零管理费、整存整取的保单。相应地，寿险公司的绝大部分内含价值主要有期缴的个人业务创造，而保费收入占比很高的银行保险所创造的内含价值微乎其微，团险对内含价值的贡献也非常小。这样，寿险公司的费用和利润来源，除了短期险外，主要由个险渠道提供。

　　一方面，短期分红型业务占比过高，这类业务在很大程度上是存款的替代品，容易受金融环境变化的影响，业务波动性较大；另一方面，趸缴业务比重过高，其实是对保险资源的一种过度开发，其发展难以持续，必须进行业务结构调整，以提高可持续发展能力。因此寿险低速增长，甚至某些地区、某些时间出现负增长其实是情理之中的事。

　　从各寿险公司调整业务结构的结果来看，应该说已经初见成效。2005年，各寿险公司大力发展期缴业务，新单期缴比例同比提高近10个百分点，这表明期缴产品的销售量有了较大增长，趸缴产品销售有所抑制，这种业务结构的调整无疑对寿险公司的长远发展是有利的。

　　同时，越来越多的保险公司将引入内含价值概念引导业务结构开始调整，开始对银行保险和团险业务的发展重新定位，业务发展将呈现明显的良性和可持续性。

　　当然，寿险公司的业务结构调整的过程还远没有完成，这也就很大程度上决定了2006年寿险的增长不可能太快。

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