外资进入中国保险市场的收益与风险

2006-5-12 8:52:16 来源:金融与保险编辑：szbx 点击：

　　一、外资进入中国保险

　　市场的基本情况。从1805年英国商人在广州开办中国历史上第千家保险公司算起，外资进入中国保险市场吊，有中断却也即将跨越第200年。中国人世以后，按照规定的时间进度和开放范围.积极履行了入世协议中有关保险市场开放的承诺内容，目前保险市场已经基本实现全面开放。

　　截至2005年11月31日，据不完全统计国内已有42家外资保险公司和保险中介机构设立的营业性机构98家，131家外国机构设立了191家代表处，其中营业性机构涉及.财产保险、人身保险、保险中介、再保险等领域。在财险领域，目前共有以外国保险公司分公司或外国独资保险公司形式存在的13家财产保险公司，市场份额约占全国同期财险保费收入的196—2%；在寿险领域.共有以外国保险公司分公司或中外合资保险公司形式成立的21家寿险公司，市场份额约占全国寿险保费收入的3%以上(由于今年中意“天价保单”的存在，按今年1—8月统计，外资市场份额占11.32%)；在保险中介领域，共有以独资公司或合资公司形式存在的3家外资保险经纪公司和2家外资保险公估公司，市场份额约占全国同期保险经纪和公估收入的15g6左右；在再保险领域，全球前三大再保险公司均以分公司形式在中国设立有营业性分支机构，占据我国分出保险业务的绝大份额。外资保险机构已经成为我国保险市场的重要组成部分，并将继续对整个保险行业的发展和保险市场的建设产生深远的影响。

　　综合来看.在财产保险、人身保险两类直接保险市场和保险代理市场上，内资保险公司仍处于绝对垄断地位，而在保险经纪、保险公估和再保险市场上，外资保险公司所占市场份额却相对较大且表现出极强的竞争优势。分析其原因，第一可能与中国保险市场的发展历程有关。长期以来国内保险市场都是直接保险公司一支独大，经过多年的发展目前不管是财险还是寿险都已具备了一定规模，积累了一定经验，也具有了一定竞争力；而中介领域只有保险代理人得以正式发展，再保险领域长期由中国再保险公司及其前身的中国人保一家垄断，所以实质上并未作为一个真正的再保险子：市场发展过。因而当外资进入后，在内资保险公司发展较弱的领域，外资保险公司比较容易占据优势；第二可能与中外资保险公司和不同保险子市场的特点有关。一般来讲外资保险公司相对具有技术优势，内资保险公司则相对具有文化优势。与之相对，直接保险和保险代理市场提供的产品社会性较强，所以需要经营者具有一定的社会文化背景，而保险经纪、保险公估和再保险市场所提供的产品或服务则对技术性有较高的要求，于是就出现了在不同类型市场，中外资保险公司的各异表现。

　　需要说明的是，按照监管部门的标准，外资持股比例超过25%的保险公司才属于外资保险机构。而实际中，境外机构除了在“台前”采取如上外资保险公司分公司、外资独资保险公司和中外合资保险公司等形式设立“外资保险机构”外，还比较普遍的通过“幕后”参股国内现有保险公司进入中国市场。例如美国安达(A“)集团成功收购华泰财产保险公司22.13%的股份，香港汇丰相继持有中国平安保险公司19.9%的股份，苏黎世金融集团持有新华人寿19%的股份，富通集团(FORTIS)持有太平人寿24.9%的股份，日本MILLEA控股有限公司持有生命人寿24.996的股权等，进入12月美国凯雷投资集团(CARLYLE)又出资4亿美元收购了太平洋人寿24.975%的股份。此外，在之前国有保险公司股份制改革过程中，外资也以参股方式广泛参与其中，如和记黄埔、长江实业等参股中国人寿、美国A，G参股人保财险、国际金融公司参股中再人寿等。可以说在当前中国保险市场，几乎已经没有纯粹“中国血统”的保险公司(除极个别仍处于改制过程中)。

　　二、外资进入对中国保险市场的促进作用

　　外资保险公司将自身在产品设计、营销方式、客户服务等方面具有的相对优势渗透到日常运营当中，在加剧市场竞争的同时，也对提高内资保险公司竞争力、完善保险市场以及促进与国际接轨起到了很大作用。分述如下：

　　一是外资进入促进了内资保险公司竞争力的提高。这里又可做直接和间接的区分。直接的促进作用主要指外资参股国内现有保险企业，在增强内资保险公司资金实力、补充或提高偿付能力水平的同时，也优化了各公司的股权结构，完善了内部治理机制，提升了经营管理水平，为公司进一步发展提供了保证。尤其是在国有保险公司的股份制改革当中，外资保险及金融机构的参股对国有保险公司的成功转制起到了重要的推动作用。对于部分以参股形式做战略投资的外资机构，他们还会更多的参与到保险公司发展战略的制定以及具体的经营过程当中，对提高企业竞争力的作用更为明显。间接的促进作用主要指外资保险机构在经营过程中所显现出来的先进产品、技术以及管理模式，尤其是创新意识和商业化运作方式，都为内资保险公司的进步树立了榜样。

　　二是外资进入促进了中国保险市场的多元化与高效率。引入外资的意义不仅在于随之输入的人才。技术以及先进的管理经验，同时也是众多国际性机构参与中国保险市场建设和发展的过程。外资保险公司比较而言更为注重市场细分和差异化经营，如专注于投资型保险市场的瑞泰人寿，创新农业保险模式的安盟保险，开发适应中国国情的专业健康保险产品及经营模式的德国0KV，钟情电话销售的信诺人寿。培育高端营销队伍的友邦保险等公司，他们不但开发和培育了特定客户市场，也丰富了保险产品形态和销售模式，使市场呈现多元化发展态势，满足了消费者的多样化消费需求。此外，外资进入更为重要的意义在于，随着市场经营主体的增多，竞争的加剧，保险市场也在由高度垄断向垄断竞争的方向逐步转变，市场力量开始更多的在企业经营中发挥主导作用，相应促进了市场和整个行业的效率提高。

　　三是外资进入促进了中国保险行业与国际发展趋势的接轨。外资对中国金融业的全面参与也将中国保险业的发展与世界联系在了一起。虽然国际市场上对朝着综合化经营发展还是专业化运作迈进还无定论，但二者对中国保险业的发展却都产生了重大影响，不过比较起来目前影响更大的还是金融机构的综合化经营趋势。这首先体现于部分国际性金融机构的中国发展路径，例如在中国拥有两家保险公司经营牌照的荷兰ING集团，不但同时设立有、合资的招商基金管理公司，还高比例参股北京银行。与此类似情况还发生在汇丰银行、安联集团等著名金融机构，他们目前均已同时涉足国内的保险，银行、基金等多个领域。这些机构的综合化经营本身构成了中国金融市场的一个组成部分，而同时这种趋势也在直接推动着国内一些大型保险公司如平安、中国人寿、中国人保、新华等朝向构建综合化金融集团的方向发展，并在同时促使金融分业经营监管政策的松动。

　　三、外资进入给保险市场带来的新增风险

　　与促进作用同步，外资进入也会给中国保险市场增添新的风险，这主要体现在以下两点：

　　一是外资进入增大了国内保险市场稳定发展的风险。外资进入，在将中国保险市场与国际保险市场接轨的同时，也使得国际保险市场的风险变化会对中国保险市场产生更为直接的影响。

　　首先，这体现在投资资本的稳定上。由于跨国公司的对华投资仅是全球战略的一个组成部分，所以其对华投资策略的决定不仅要考虑中围市场本身的表现，还要与其全球业务进行比较，并综合全球市场信息以及政治因素通盘考虑。目前投入中国保险市场的外国资本已达数百亿元，对中国保险业的影响日益增强，因此国际保险及金融市场的变化都可能引起国内市场的巨大波动。9.11后部分国际保险公司便因收缩全球战略而改变原有的在华投资申请计划，虽然当时这些公司的退出未对保险市场造成实质影响，但从中可以看出外资公司与出资机构全球经营战略的巨大相关性，足以引起注意。

　　其次，这体现在业务经营的稳定上。保险机制的精巧在于通过原保险和再保险两道程序使得作为个人或机构的风险得以在全球范围内分散。在原来的封闭经营条件下，国内业务数量本身有限，所以依靠国际市场分出的业务有限，同时国内保险公司的资金实力、经营技术较弱，所以相应接受较多国际市场分入业务的能力也不具备。在这种条件下，自然国际市场风险事故对国内的影响有限。但随着保险市场的全面开放、保险业务规模的迅速增长、外资再保险公司接连进入以及国内公司更多的参与国际业务，国内保险市场在将自身风险更多分散到国际市场的同时，也会承担更多的国际市场经营风险。

　　二是外资进入增大了内资保险公司的竞争压力。虽然就整体讲，目前外资保险机构在保险市场中所占份额较小，但其增长速度却普遍高于国内保险公司，且势头正旺，尤其在经济发达、外资保险机构密集的一些核心城市，如上海、北京等地，外资市场份额已纷纷突破1096；2005年1—6月份外资保险公司寿险保费收入就已占到上海寿险市场的1696。特别是从2004年11月10日起，中国政府取消了对于外资保险公司营业地域的限制，这使得外资保险机构积蓄的扩张能量得以释放，在全国范围的扩张步伐明显加快。特别是外资寿险公司，不但加大了以北京、上海、广州为中心的核心城市开拓力度，同时开始构建类似“北上南下，东进西扩”的全国性扩张计划。仅2005年1—10月，中国境内新增外资保险营业机构达22家，增幅29%。

　　而与之相对，国家控股的大型保险公司尤其是寿险公司却有逐步让位一级市场、转向二级市场的倾向。这里的一级、二级分别是指北京、上海、广州等核心城市市场和省级地区的中心城市或类似级别市场。经营主体的增多、竞争的加剧带来市场既存者原有市场份额的下降是自然的事情，但如果下降的幅度太快太大，则也是一种危险的信号。内资保险公司如果不能保证基本的市场份额，·不排除将来还会继续的让位二级市场、转向三级市场，甚至最终全面溃败的可能。虽然外资保险市场也是中国保险市场的一个组成部分，但对于保险这样关系人民切身保障(寿险保单常常是几十年的保险期限)集聚有大量社会资金，具有极强社会性的行业，如果为外国资本完全控制，必然直接影响到一国的经济安全。一方面开放是必须的，但同时政府又要对能够对市场掌控。短期来看我们担心的是作为个体的内资保险公司的竞争压力，而长期来看则更为关心的是作为整体的民族保险业的发展实力，这其实也是在开放进程中，伴随国人始终的忧虑。

【推荐给好友】【打印】【进入论坛】