中国保险市场具高速增长潜力但面临一定风险

2006-9-27 8:40:16 来源:天和网编辑：szbx 点击：

    中国保险市场具有高速增长的潜力，但海外投资者周一警告称，缺乏健全的资本市场系统可能使中国保险市场的发展面临威胁。

    据行业数据显示，随着越来越多的中产消费者通过购买人寿保险来增加个人储蓄，中国保费收入年增长率预计将在未来五年达到11%-15%。

    但参加在日内瓦召开的中欧业务会议的海外投资者表示，由于中国保险商没有采取西方式的、以市场为导向的投资策略，中国保险市场未来的发展可能陷入瓶颈。这次会议由瑞士公司Horasis主办。

    苏黎世金融服务(Zurich Financial Services AG, ZURN.VX)驻中国的首席顾问David Liu表示，目前中国只有4%的人口拥有保单；随着越来越的企业获得营业牌照以及越来越多消费者制定储蓄计划，相信该比率将很快加速上升。

    近年来，包括瑞士苏黎世金融服务、意大利保险商Generali SPA (G.MI)和德国安联保险公司(Allianz AG, ALV.XE)在内的许多欧美公司纷纷登陆中国市场，在这一潜在客户达13亿人的巨大市场投入巨资以吸引消费者的注意。

    中国保险业在新兴市场中名列前茅。去年，大约40家外资保险公司在中国的保费收入超过37亿美元，相当于中国保险市场总收入的十分之一。

    迄今为止，跨国保险商已在中国设立了财产保险和意外险机构，但政府不允许它们独立经营寿险公司。根据政府监管部门的规定，外商在中国人寿保险公司的持股比例不得超过24.9%；专家表示，这项规定短期内调整的可能性很小。

    在诸多保险品种中，人寿保险业务的增长率最为显著。行业数据显示，未来五年人寿保险保费收入可能增长40%，而财产和意外险保费收入的增长率可能仅有6%-8%。

    中国缺少覆盖面广泛的退休及医疗保障体系，这在一定程度上刺激了寿险业的增长。分析师们表示，中国政府为改善贫困人群的医疗保障体系而采取了种种措施，但该体系的良好运转可能还需要几年的时间才能实现。与此同时，中国迅速壮大的中产阶层预计也将把储蓄投入到保险市场中来。

    总部在葡萄牙的研究机构Esperito Santo Research的董事Miguel Frashquilho表示，摆在中国保险商面前的最大机遇之一就是利用中产阶层的储蓄资产，不过中国消费者需要的是更多可供投资的产品。

    行业数据显示，中国普通家庭一般会把收入的50%储蓄起来，以供养老、医疗和个人消费之需。但与欧美家庭截然不同的是，中国家庭的大部分储蓄是回报很有限的银行存款。

    Frashquilho表示，这部分资金应当更有效地加以配置，使沉睡在银行的资源得到释放。

    但海外投资者指出，为了提供新的高收益保险产品，保险商必须能够更自由地投资于股票、债券甚至个人资本运营基金、对冲基金及与单位信托有关的产品。

    与中国普通家庭一样，多数中国保险商也把资金转为银行存款；相比之下，欧美保险商和退休基金则是股票和债券产品最积极的投资者。

    与会人士称，除了修改相关法规外，中国的保险经理也需要提高风险管理能力，以便更有效地参与资本市场。

    花旗集团(Citigroup Inc., C)负责全球银行业务的副总裁Jeffrey R. Shafer表示，允许保险公司和基金经理更方便地投资于资本市场，这也有助于促进资本市场的健康发展。

    Shafer举例说，中国债券市场极不健全，而保险公司可能在债券市场发展中发挥关键性作用。

    Shafer还指出，中国保险商还面临着与汇率和利率有关的难题。他说，中国有必要采取自由浮动的汇率机制，实施更能切实反映经济高速增长局面的利率。

    个人投资顾问Volker Potthoff表示，中国还肩负着转型的艰巨任务，资本配置可能在其中发挥关键作用，提高资本的利用效率也是如此。

    Potthoff认为中国有必要引进西方式的风险管理模式和新产品理念，但他不赞成中国推出像欧美国家那样复杂的金融产品。

    他说，中国需要的是完全适合自己的、能够被国内保险公司和消费者接受的简单型保险产品。

【推荐给好友】【打印】【进入论坛】