十五年步履维艰 永安终上正轨

　　永安保险的今天看起来很美，连续两年实现了盈利，且首次实现了承保盈利。然而其昨天的坎坷，谁能想到是何等的艰辛。过往十余年的岁月中，永安保险发生了太多的故事，成立、整顿、被接管、重组、高层频繁更迭、严重亏损、增资扩股、战略调整、实现盈利。每一个词语的背后都有一个相应的故事。相对上述三家险企的经历，这些故事对后辈险企具有着更深刻的借鉴意义，尤其是对近年由地方政府主导陆续成立的地方法人保险公司。

　　十五年生死两茫然

　　借西部大开发之名诞生的永安保险算得上是国内最早的由地方政府主导的地方法人保险公司之一，成立于1996年，坐落在陕西省省会西安市。

　　出生时注册资本金达6.8亿元，股东涵盖了多家国有大型企业。岂料，高额的注册资本金只是个幌子。1997年，当时的保险机构主管机关央行宣布接管永安保险。理由有二，其一，未经批准异地展业；其二，注册资本金严重不达标，股东实际出资不足一亿元，和其6.8亿的出资额度相差甚远。而保险公司的法定注册资本金为2亿元。

　　1998年，陕西省政府的主导下，剔除了大部分原始股东，数家陕西省境内的国有企业重组了永安保险，注册资本金3.1亿元。原中国人寿河北省分公司副总经理邱淼贵成为永安保险重组后的首任董事长。

　　重组后的永安保险结束了被接管的尴尬，开始了正常营业，但由于之前的历史包袱，新旧股东间的利益纠葛为其日后发展埋下了隐患。2006年居然被爆出部分股东向保监会申请该会立即对永安保险进行行政接管。过半股权存在极大争议以及公司出现的重大经营问题，是他们请求保监会对永安予以行政接管的理由。

　　这一错综复杂的股权纠葛案直到2007年方才解决，最后陕西国资委出面调停，由陕国投收购了相关争议股份，清退部分股东。

　　由于长期存在股权纠纷、法人治理结构不完善、管理方式粗放等原因，永安保险累计亏损严重，2008年底偿付能力再次严重不足，经营难以为继。

　　数据显示，截至2008年，永安保险累计亏损额高达人民币18亿元。且12年间，更换了4任董事长。如此业绩颇令地方政府“头痛”。以至于股东对之兴趣索然，不愿继续出资。

　　拐点出现在2007年底，有着丰富财政工作经验的张东武出任永安保险董事长，开始了大刀阔斧的战略调整。突破地方政策限制，引入民营资本，民营资本股份一度超过五成。

　　2010年，永安保险首次实现了承保盈利288万元，整体盈利2.9亿元。

　　刮骨疗伤为自救

　　求救不如自救。但自救前应该明白自身的弱点在什么地方，从哪里开始补救。

　　偿付能力问题是其首先要解决的问题，熟悉保险业运作规则的人都清楚，保险公司资本金不足，很可能造成无力赔付，隐藏极大的经营风险。

　　据统计，1999年到2007年的9年间，永安保险的保费收入从5400万元提升到了55亿元，保费规模翻了10倍，但资本金一直是3.1亿元，资本金和偿付能力严重不足的问题日益突出，面临的监管压力也随之增大。

　　只有迅速增资扩股，才能解决这一难题。

　　2007年底，陕西省政府的挑头下，永安保险完成了第一轮增资扩股，资本金增加到16.63亿元，偿付能力达到180%左右。增资当年，永安保险保费收入55.3亿元，较2006年增长38.76%。

　　2008年底偿付能力再度严重不足，经营难以为继。永安保险开始压缩规模，启动了大规模、全方位、系统化的体制改革。首次正式提请省政府转变公司的管理体制和经营体制，改革公司的高管任命和考核机制，并对公司经营管理层进行了适当调整。随后，永安保险总部从经营班子到普通员工分别重新竟聘上岗，薪酬、考核、机构、部门设置等一系列改革也相继展开。同时，按照以效益为标准对各个分公司进行考核改革，科学合理配置各级分支机构的业务人员结构，推行核保、核赔、财务和人力资源管理等集中化管控，并完善和改造了六大核心信息系统。

　　数据显示，2008年永安保险规模保费为56亿元，同比增长1.32%，2009年保费降至53.4亿元，同比增长-4.77%。同年，永安保险实现净利润9700万元，这也是该公司首次实现真正意义上的盈利；2010年，完成保费收入57.9亿元，实现净利润2.9亿元，创历史新高，且首次实现了承保、投资双盈利。永安保险方面表示，2010年永安采取了一系列深化公司改革的措施，成本控制方面与上年相比取得了一定成效，综合成本率下降7.12个百分点，盈利能力大幅提升，当年承保业务扭亏为盈。

　　今年1-8月，永安保险已经实现了3亿多元的盈利。

　　另外，持续盈利的表现，吸引了新的战略投资者。2010年9月，永安保险完成了第二轮增资扩股，该公司的注册资本金由16.63亿元增加到了26.63亿元，偿付能力达到246%，股权结构趋向多元化和市场化。其大股东为国有企业延长石油，持股比例达20%。另外持股比超过5%的股东尚有，福信集团持股19.8333%，上海复星持股12.9543%，陕西兴化集团持股5.9582%，陕西有色金属控股集团持股5.1630%，金堆城钼业集团5.1630%，陕西化建工程有限责任公司持股5.0195%。上海复星集团和厦门福信集团为民营企业。

　　上市前还需苦练内功

　　张东武上任之初，曾提出过永安保险的“三步走”发展战略。即通过完善法人治理结构，提升偿付能力，打造具有核心竞争力和可持续发展能力的保险集团，进而推进整体上市。

　　如今偿付能力问题、盈利问题已然解决，企业恢复了自身的“造血”功能。对于上市，张东武又提出了新的规划。永安保险要在2015年前确立在财产保险行业第二集团军综合竞争力领头羊地位；择机申请成立寿险公司、保险资产管理公司、保险经纪公司和保险代理公司，最终以保险集团公司面目于2015年前登陆资本市场，为2016年后五年内进入财产保险行业一流企业打好基础。据报道，永安保险计划聘请瑞银证券为之做上市培训。

　　上市是美好的，但资本市场是挑剔的。上市企业需要拥有可持续的盈利能力，被认可的商业模式。

　　近两年，国内财险企业处于盈利周期中，以2009年为拐点，国内产险业已经进入到一个速度与质量、规模和效益同步、快速、协调发展的盈利周期，但是行业竞争加剧，中小保险公司处于不利地位。

　　尤其是与总部设在京沪深等东部大城市的保险业竞争对手相比，永安保险偏居金融业并不发达的西安，很难说有多少优势。

　　就产品结构而言，永安保险亦和国内大部分中资财险公司般，车险占比过大。其2010年数据显示，永安保险车险保费占总保费85%左右，高于行业平均水平。车险市场存在较大的风险是众所周知的，况且车险费率即将放开，市场竞争的程度以及未来的效益平添了几许不确定性。

　　另外有分析人士表示，永安保险的主要负责人为政府官员背景，虽有较强的进取心，公司近两年的业绩也证实了这一点。但管理和专业人才较为匮乏，其高级管理人员大多来自西北地区国有金融机构，缺乏令人信服的专业创新能力。其内部控制和管理尚待健全，分支机构存在一些违规待改的问题。

　　张东武坦言，目前，永安保险仍然存在一些需要改进的地方，比如高素质人才严重缺乏；管理基础薄弱，与日趋规范的管理要求差距较大；发展方式粗放，不能适应市场和行业的快速变化；先进的企业文化尚未形成，核心竞争力不强等。

　　规划出美好的蓝图确实令人振奋，但现实的经营压力亦是不可回避的。

　　据报道，永安保险有意组建市场营销中心，希望在4S店、专兼业代理渠道、大客户渠道上进一步发力，以改善车险业务的品质，试图在一些专业化的细分领域形成优势。